Temel Analiz
Temel Analiz, Profesyonel Forex yatırımcılarının alım satım kararları verirken kullandığı temel faktörlerin kısa listesini bilmek gerçekten faydalı olabilir. Ancak burada bir sorun var ki, böyle bir liste mevcut değil veya en azından uzun süreli değil. Liste, herhangi bir anda küresel yatırım topluluğunun aklında olan faktöre bağlı olarak sürekli olarak değişiyor.
Bu üzücü durumun nedeni, döviz kurlarını belirleyen faktörlerin ne olduğuna dair tek bir birleştirici, tutarlı bir teorimizin olmamasıdır. Akademik ekonomistler, döviz kuru teorisinde tamamen hatalar yapmış ve döviz kuru belirleme işini neredeyse her zaman beyaz kuledeki kalabalığın yazdıklarına saygısızlık gösteren bir piyasanın keyfine bırakmıştır. Forex piyasasındaki teori ve uygulama arasındaki kopukluk, tüm piyasalar arasında en geniş olanıdır. En azından hisse senetleri ve emtialarda, arz ve talebi hareket ettiren şeylerin ne olduğu konusunda net bir resme sahibiz. Forex’te bunu yapmak çok daha zordur. GL Yatırım ile başarıya ulaşın!
Başarısız Teori No. 1 – Satın Alma Gücü Paritesi
“Tek fiyat yasası” veya satın alma gücü paritesi adı verilen bu kavramdan başlamamız gerekiyor. Bu kavram, Para Birimi A’nın ticaret ve yatırım akışlarını dengeleyen bir döviz kuru ile Para Birimi B ile dengeli bir şekilde işlem yapması gerektiğini belirtir. Eğer Para Birimi A’da enflasyon varsa, mal ve hizmetleri Para Birimi B’li alıcılar için çok pahalı olacak ve ihracat düşecek, sonuçta bir ticaret açığı ortaya çıkacak. Sonunda, yatırımcılar ve bankacılar artan bir açığı finanse etmeme kararı verecekler ve Ülke A, ithalatlarını ödemek için rezervlerini tüketecektir. Sabit döviz kurları altında, Ülke A ticari rekabeti yeniden sağlamak için para birimini devalüe etmek zorundadır. Bu durum halen, sabit veya “yönetilen dalgalanma” olan çoğu gelişmekte olan piyasa para birimlerinde geçerlidir.
Bugün büyük ekonomilerde olduğu gibi serbest dalgalı döviz kurlarında, yatırımcılar ve bankacılar yalnızca ekstra yüksek oranlarda getiri (faiz oranları) ile telafi edilirse artan bir ticaret açığını finanse etmeye devam edeceklerdir. Ekstra yüksek getiriler, Ülke A’da talebi bastırarak enflasyona neden olur. Sonunda, Ülke A’daki bir sepet mal, Para Birimi B’deki aynı sepet mal ile fiyat eşitliğine geri döner.
Bu, güçlü ve mantıklı görünen bir kavram olan satın alma gücü paritesidir. Her yıl, The Economist dergisi, Big Mac satın alma gücü karşılaştırması yayınlamaktadır ve bunun sonucunda 80 ülkede bir Big Mac’in maliyetini dengelemek için her para biriminin dolara karşı değeri gösterilir. Her ülkenin para birimi, dört ana para birimine (dolar, sterlin, euro ve yen) ve ayrıca Çin yuanına karşı hangi seviyede olduğu ve aşırı değerli veya değersiz olduğu görülebilir.
Eğer Big Mac, Ülke A’da daha pahalıysa, para birimi aşırı değerlidir. Çok daha az maliyetliyse, para birimi değersizdir. Bazı durumlarda – aslında oldukça sık – bir sonraki yıl aşırı değerli para birimi düşmüş, değersiz olan ise yükselmiştir. Dünya Bankası gibi uluslararası kuruluşlar satın alma gücü paritelerini hesaplar ve bazı büyük bankalar da bunu yapar. Avrupa Komisyonu, fiyatların konverjansının birincil hedefi olduğu için satın alma gücünü takip eder.
Satın alma gücü paritesi ile ilgili temel sorun, dengelemenin ekonomistler tarafından uydurulmuş bir kurgu olmasıdır. Aslında hiçbir zaman gerçekleşmeyen, gerçek dünyada gerçekleştirilemeyen bir denge durumudur. Bir ülkenin her sektör ve mal için kalıcı olarak daha düşük maliyetlere sahip rekabetçi bir avantajı vardır. Örneğin, ABD, geniş tarım arazilerine ve ölçek ekonomisine sahip olduğundan her zaman Japonya’dan daha ucuz tahıllar üretebilir. Çin de dahil olmak üzere Asya’nın gelişmekte olan piyasaları, giyim gibi diğer ürünlerin imalatında keskin düşük işgücü maliyetlerine sahiptir. Eşitleme süreci onlarca yıl alacak, eğer hiç mümkünse.
Şampanya sadece Fransa’dan gelebilir ve iyi tasarlanmış endüstriyel makineler Almanya’da yapılır. ABD otomotiv endüstrisini icat etti ve 1960’ta Almanya’dan daha fazla araba üretti, ancak bugün Almanya ABD’den daha fazla otomobil üretiyor – nüfusun çeyreğiyle birlikte. Bu dönem boyunca Alman para birimi, Deutschmark veya euro, çoğunlukla yükselen bir trendde olduğundan, ABD ve Alman otomotiv endüstrilerinin şansının tersine ilişkiyi bulmak zordur. Satın alma gücü paritesine göre Alman ihracatındaki artış gerçekleşmemeliydi.
Ayrıca neyi ölçeceğimizi tam olarak bilmiyoruz. Tam olarak tipik bir mal sepeti nedir? Japonya’daki tipik bir endüstriyel şirketin veya evin mal sepeti ile Fransa, İngiltere veya ABD’deki endüstriyel şirketin veya evin mal sepeti aynı değildir. Sepetleri yaklaşık olarak eşitleme girişimleri, kalite farkları gibi gerçek faktörlerle doludur ve her zaman güncel değildir. Örneğin, ABD’de el yapımı ve yerel üretimli ürünlere, el yapımı sabundan sürdürülebilir üretime kadar bir ilgi yeniden canlanıyor. Japonlar, evde yetiştirilen pirincin Louisiana pirincinden herhangi bir fiyatta sahip olamayacağına inanıyor. Göreceli maliyet bu “kalite” faktörleri için ikincil bir konudur.
Başka bir faktör de hizmetlerin genel olarak sınır ötesinde ticaret edilememesidir. Restoran yemekleri, kuaförlük, çim biçme ve birçok diğer hizmet bir ekonomiye sınırlıdır. Hizmetler, ABD ekonomisinin %65’ten fazlasını oluşturur. Doların başka para birimleri karşısında değer kazanmasının birçok nedeni var, ancak hizmet ticaretindeki ABD üstünlüğü muhtemelen en önemlilerinden biridir. Ayrıca okumak isterseniz https://glyatirim.info/demo-ticareti-2023/ makalemize göz atabilirsiniz. Temel Analiz desteği GL Yatırım’da!
Başarısız Teori No. 2 – Faiz Oranları
Diğer bir teori de faiz oranlarıdır. Bu teoriye göre, belirli bir para birimindeki faiz oranı yüksekse, ülkeye olan yabancı yatırımcı talebi de yüksek olacaktır ve bu da para biriminin değerini artıracaktır. Bunun nedeni, daha yüksek faiz oranlarının, mevduat faizi veya tahvil getirisi gibi finansal araçların fiyatını artırmasıdır. Yatırımcılar, daha yüksek getiri için o para birimine yatırım yapacaklardır. GL Yatırım
Ancak, bu teori de pratikte kusurludur. Örneğin, Japonya’nın uzun vadeli faiz oranları diğer büyük ekonomilere kıyasla oldukça düşüktür, ancak Japon yeninin değeri diğer para birimlerine karşı hala oldukça yüksektir. Benzer şekilde, ABD, uzun vadeli faiz oranlarına rağmen doların değerinin düşmesine şahit oldu. Faiz oranları, yalnızca para birimleri arasındaki doğrudan bir ilişkiyi açıklamazlar. GL Yatırım ile finansal okur yazarlığınızı artırın!
Başarısız Teori No. 3 – Ticaret Dengesi ve Ekonomik Büyüme
Bazı yatırımcılar, bir ülkenin ticaret dengesi ve ekonomik büyümesinin para biriminin değerini belirlediğine inanırlar. Bu teori, bir ülkenin ihracatının ithalatına göre artması durumunda, o ülkenin para biriminin değerinin yükseleceği varsayımına dayanır. Ayrıca, ekonomik büyümenin de para biriminin değeri ile doğrudan ilişkili olduğu düşünülür. GL Yatırım
Ancak, bu teori de sıklıkla gerçeği yansıtmaz. Örneğin, ABD’nin son yıllarda büyümesi yavaşlamış olmasına rağmen, dolar hala diğer para birimleri karşısında güçlüdür. Benzer şekilde, Çin’in ekonomisi son yıllarda hızla büyümüş olsa da, yuanın değeri sürekli olarak düşmüştür. GL Yatırım
Sonuç olarak, Forex piyasasındaki en önemli faktörlerden bazıları açıkça tanımlanamaz veya öngörülemezdir. Yatırımcıların piyasa hareketlerini analiz etmek için farklı yöntemler kullanmaları gerekebilir ve tek bir faktöre odaklanmak yerine, birçok faktörü dikkate almaları daha uygun olabilir. GL Yatırım
Başarısız Teori No. 4 – Siyasi ve Jeopolitik Faktörler
Bazı yatırımcılar, siyasi ve jeopolitik faktörlerin para birimlerinin değerini belirlediğine inanırlar. Örneğin, bir ülkenin siyasi istikrarsızlığı veya savaş riski, o ülkenin para biriminin değerinin düşmesine neden olabilir. Benzer şekilde, bir ülkenin diğer ülkelerle olan ilişkileri de para birimi üzerinde etkili olabilir. GL Yatırım ile Uzman Destek!
Bu teori, bazen doğru olabilir, ancak her zaman öngörülemezdir. Örneğin, Brexit sonrası İngiliz sterlini değer kaybetti, ancak Rusya’nın Ukrayna ile yaşadığı kriz sırasında ruble zayıflamadı. Siyasi ve jeopolitik faktörler, para biriminin değerini etkileyebilir, ancak yatırımcıların bu faktörleri dikkate alarak gelecekteki piyasa hareketlerini doğru bir şekilde tahmin etmeleri zordur. GL Yatırım
Başarısız Teori No. 5 – Spekülasyon
Spekülasyon, Forex piyasasındaki fiyat hareketlerinin bir başka faktörüdür. Bazı yatırımcılar, piyasalardaki zayıf noktalardan faydalanmak için spekülasyona girerler. Bu yatırımcılar, düşük fiyatlardan satın alıp yüksek fiyatlara satmayı hedeflerler ve bu süreçte piyasalarda bir fiyat hareketi yaratırlar. Bu spekülasyonun sonucu olarak, para biriminin değeri artabilir veya azalabilir.
Spekülasyon, Forex piyasasında sıklıkla görülen bir faktördür, ancak spekülasyonun neden olduğu fiyat hareketleri öngörülemezdir. Spekülatif faaliyetler, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına neden olabilir, ancak uzun vadeli Forex trendleri üzerindeki etkisi sınırlıdır. GL Yatırım
Sonuç olarak, Forex piyasasındaki para birimi değerlerinin belirlenmesi çok sayıda faktörden etkilenir ve tek bir faktöre dayandırılamaz. Yatırımcıların, teknik analiz, temel analiz ve diğer yöntemler gibi farklı araçları kullanarak piyasa hareketlerini analiz etmeleri gerekmektedir. Göz atmak isteyebilirsiniz https://glyatirim.biz/teknik-analiz-2023/